SEC Form ARS

SEC Form ARS: Ein Überblick

Security & Exchange Commission (SEC) Form ARS, oder der Jahresbericht an die Aktionäre, ist ein Dokument, mit dem ein börsennotiertes Unternehmen seinen Aktionären kurz vor der jährlichen Aktionärsversammlung seine neuesten finanziellen Ergebnisse mitteilt.

Form ARS muss nicht bei der SEC eingereicht werden. Stattdessen ist es als direkte Mitteilung der Geschäftsführung eines Unternehmens an die Aktionäre gedacht. In den letzten Jahren haben die meisten börsennotierten Unternehmen das Formular ARS mit dem Formular 10-K kombiniert oder ersetzt, das umfangreichere Finanzinformationen enthält und bei der SEC eingereicht werden muss.

Key Takeaways

  • Ein Unternehmen kann das SEC-Formular ARS verwenden, um den Aktionären im Vorfeld der Jahreshauptversammlung über die Performance des vergangenen Jahres zu berichten.
  • „ARS“ ist ein Akronym für „Annual Report to Shareholders“ und ist ein optionales Dokument, das als direkte Mitteilung an die Aktionäre gedacht ist.
  • Anstelle des Formulars ARS verwenden viele Unternehmen das SEC-Formular 10-K, da es umfassendere Finanzinformationen enthält.

Formular ARS verstehen

Ein typisches SEC-Formular ARS enthält eine Zusammenfassung der wichtigsten Ereignisse des Jahres und eine Auflistung einiger Errungenschaften und Zukunftspläne sowie detaillierte Finanzinformationen über die Geschäftstätigkeit des letzten Jahres.

Dieses Dokument und das Proxy Statement des Unternehmens sind eine wichtige Lektüre für Fundamentalanalysten, die das laufende Geschäft eines Unternehmens untersuchen, um festzustellen, ob es eine gute Investition für die Zukunft ist.

Ein Geschäftsbericht ist ein Dokument, das Aktiengesellschaften den Aktionären jährlich zur Verfügung stellen müssen und das ihre Geschäftstätigkeit und finanziellen Bedingungen beschreibt. Der vordere Teil des Berichts enthält oft eine beeindruckende Kombination aus Grafiken, Fotos und einer begleitenden Erzählung, die die Aktivitäten des Unternehmens im vergangenen Jahr beschreiben und möglicherweise auch Prognosen über die Zukunft des Unternehmens abgeben. Der hintere Teil des Berichts enthält detaillierte finanzielle und operative Informationen.

Informationen, die im ARS enthalten sind

Der ARS enthält Finanzberichte für jede Periode seit der letzten Jahreshauptversammlung und für das gesamte vergangene Jahr. Zu den Finanzberichten gehören:

  • Die Gewinn- und Verlustrechnung, die die Einnahmen des Unternehmens mit den Betriebsausgaben im Laufe des Jahres vergleicht.
  • Die Bilanz, die ein vollständiges Bild der Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens im Laufe des letzten Geschäftsjahres gibt.
  • Die Kapitalflussrechnung, die zeigt, wie das Unternehmen während des Berichtsjahres liquide Mittel und Barmittel generiert und verwendet hat.

Das umfassendere SEC-Formular 10-K muss auch einen Überblick über die wichtigsten Geschäftsbereiche des Unternehmens, einen Überblick über bekannte Risikofaktoren für das Unternehmen, spezifische Finanzdaten für die letzten fünf Jahre und einen Kommentar des Managements sowie einen vollständigen Finanzbericht enthalten.

Die nachstehende Aufschlüsselung zeigt, was ein Formular ARS typischerweise enthalten wird:

  • Ein Bericht des Direktors, der Informationen über das Gehalt des Direktors und einen Überblick über die Richtlinien und Verfahren der Unternehmensführung enthält
  • Allgemeine Informationen über das Unternehmen
  • Ein Überblick über die Finanzdaten und die Geschäftstätigkeit des Unternehmens
  • Eine Erklärung des Vorsitzenden
  • Ein Bericht des Wirtschaftsprüfers mit einer Stellungnahme zur Richtigkeit der Finanzdaten im ARS
  • Finanzberichte, einschließlich Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz, Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalveränderungsrechnung
  • Anmerkungen zum Jahresabschluss
  • Informationen zu den Rechnungslegungsgrundsätzen des Unternehmens

Aktienanalysten verwenden das SEC-Formular ARS oder das Formular 10-K, um die Finanzergebnisse eines Unternehmens zu verfolgen und sich eine Meinung über dessen Wert als Investition zu bilden.

Der ARS kann zusätzliche Informationen enthalten, die die Unternehmensleitung für angebracht hält, einschließlich Berichten über die Politik der sozialen Verantwortung des Unternehmens, einer Beschreibung der Produktionsabläufe und anderer Details, die für Aktionäre und potenzielle Investoren als nützlich erachtet werden.

Darstellung des ARS

Der ARS ist bis zu einem gewissen Grad ein Dokument für Public Relations (PR) oder Investor Relations (IR). Als solches wird es in der Regel auf Hochglanzpapier mit Fotos, Bildern und ansprechenden Grafiken veröffentlicht.

Das Formular 10-K hingegen ist eine detailliertere Version des ARS und wird bei der SEC eingereicht, ohne viel Schnickschnack. Deshalb verzichten viele Unternehmen auf ein separates ARS und stellen den Aktionären nur eine Kopie des 10-K zur Verfügung.

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