Índice MSCI e o que Mede

Os Índices MSCI são uma medida do desempenho do mercado de acções numa área particular. Tal como outros índices, tais como o Dow Jones Averages ou o S&P 500, ele acompanha o desempenho das acções incluídas no índice.

MSCI Índices são utilizados como base para os fundos negociados em bolsa. O ETF duplica as reservas de acções do índice. Isto permite aos investidores lucrar com os ganhos no Índice.

Simplesmente, os Índices são também os pontos de referência que os fundos mútuos geridos activamente utilizam como bases. Os fundos negociados em bolsa seguem os Índices MSCI. Os fundos de investimento geridos tentam ultrapassá-los escolhendo melhores acções.

Como Funcionam

MSCI selecciona acções para os seus índices de acções que são facilmente negociadas e têm elevada liquidez. As acções devem ter uma participação activa do investidor e não devem ter restrições do proprietário. O MSCI deve equilibrar precisão e eficiência. Tem de incluir acções suficientes para representar o mercado de acções subjacente. Ao mesmo tempo, não pode ter tantas acções que ETFs e fundos mútuos não possam imitar o índice.

Cada índice resume o valor total da capitalização bolsista de todas as acções. É o preço das acções multiplicado pelo número de acções em circulação. O S&P 500, mas não o Dow, utiliza a mesma metodologia. Os limites máximos do mercado são calculados tanto em dólares americanos como em moeda local. Isto dá-lhe uma ideia de como o índice está a decorrer sem o impacto das taxas de câmbio.

Cada índice é actualizado diariamente, de segunda a sexta-feira. Adicionalmente, cada índice é revisto trimestralmente e reequilibrado duas vezes por ano. É quando o seu gestor adiciona ou subtrai acções para garantir que o índice ainda reflecte com precisão a composição do mercado de acções subjacente que mede.

Por essa razão, os índices MSCI têm o poder de alterar o mercado. Quando um índice é reequilibrado, todos os ETFs e fundos mútuos que o seguem devem comprar e vender as mesmas acções. As acções que são adicionadas ao índice normalmente encontram os seus preços de acções a subir. O oposto acontece com as acções que são retiradas de um índice.

What They Measure

MSCI tem índices para uma variedade de sub-áreas geográficas, bem como índices globais para categorias de acções tais como small-cap, large-cap, e mid-cap. Os quatro mercados emergentes mais populares, mercados fronteiriços, mercados desenvolvidos excluindo os Estados Unidos e Canadá, e o mercado mundial.

MSCI Emerging Market Index

O Emerging Markets Index acompanha o desempenho dos mercados de acções nos 26 países em desenvolvimento seguintes: Argentina, Brasil, Chile, China, Colômbia, República Checa, Egipto, Grécia, Hungria, Índia, Indonésia, Coreia, Malásia, México, Paquistão, Peru, Filipinas, Polónia, Qatar, Rússia, Arábia Saudita, África do Sul, Taiwan, Tailândia, Turquia e Emirados Árabes Unidos. O Índice MSCI Kuwait será incluído no Índice de Mercados Emergentes do MSCI a partir de Novembro de 2020.

Em Junho de 2017, a MSCI Inc. anunciou que estava a adicionar mais de 200 acções A da China. Essas acções estão listadas em Xangai e Shenzhen e denominadas em yuan. Como resultado, todos os fundos negociados em bolsa que seguem o índice MSCI foram forçados a adicionar essas acções.

Saudi Arábia está também incluída no Índice de Países do Conselho de Cooperação do Golfo.

O índice compila a capitalização bolsista de todas as empresas que estão cotadas nas bolsas destes países. O índice é considerado uma boa medida do desempenho das acções dos mercados emergentes.

MSCI Frontier Markets Index

O Frontier Markets Index acompanha as bolsas de países que são ainda mais voláteis do que os mercados emergentes. Foi criado em 2007. Os países do Índice são Bahrein, Bangladesh, Croácia, Estónia, Jordânia, Cazaquistão, Quénia, Kuwait, Líbano, Lituânia, Maurícias, Marrocos, Nigéria, Omã, Roménia, Sérvia, Eslovénia, Sri Lanka, Tunísia, e Vietname. Isto inclui também a União Económica e Monetária da África Ocidental. É constituída pelos seguintes países: Benim, Burkina Faso, Costa do Marfim, Guiné-Bissau, Mali, Níger, Senegal, e Togo. Actualmente, os índices MSCI WAEMU incluem títulos classificados no Senegal, Costa do Marfim e Burkina Faso.

Os seguintes países fronteiriços estão nos seus próprios índices de países autónomos. Não estão incluídos no Índice do Mercado Fronteiriço: Bósnia e Herzegovina, Botswana, Bulgária, Islândia, Jamaica, Malta, Palestina, Panamá, Trinidad & Tobago, Ucrânia, e Zimbabué.

Os mercados fronteiriços também podem ser muito rentáveis uma vez que têm muito espaço para crescimento. O principal risco é que sejam muito pouco transaccionados. Isto torna-os difíceis de vender se a economia se deteriorar. Também significa que podem ser mais facilmente manipulados por fundos de cobertura. É preciso compreender os países, os seus sistemas políticos, e os seus desafios económicos. Estes países são vulneráveis a mudanças globais no comércio, moeda, e mudanças nas políticas dos bancos centrais.

Índice EAFE MSCI

O Índice EAFE mede mercados desenvolvidos excluindo os Estados Unidos e o Canadá. EAFE significa Europa, Australásia, e Extremo Oriente. Cobre 85% da capitalização de mercado em cada um dos países.

O Índice MSCI EAFE é constituído pelos seguintes índices de países desenvolvidos de mercado: Austrália, Áustria, Bélgica, Dinamarca, Finlândia, França, Alemanha, Hong Kong, Irlanda, Israel, Itália, Japão, Holanda, Nova Zelândia, Noruega, Portugal, Singapura, Espanha, Suécia, Suíça, e Reino Unido.

Índice Mundial MSCI

O Índice Mundial mede o desempenho do mercado de empresas de grande e média capitalização que têm uma presença global. É frequentemente citado pelos meios financeiros para descrever como o mercado bolsista mundial se está a sair. Exclui as acções de países de mercados emergentes, pelo que deve ser considerado um índice mundial desenvolvido.

Inclui os seguintes países: Austrália, Áustria, Bélgica, Canadá, Dinamarca, Finlândia, França, Alemanha, Hong Kong, Irlanda, Israel, Itália, Japão, Holanda, Nova Zelândia, Noruega, Portugal, Singapura, Espanha, Suécia, Suíça, Reino Unido, e Estados Unidos.

O índice MSCI AC World Index inclui todos os países do Mundo e os Índices dos Mercados Emergentes. “AC” significa “All Country”

História do MSCI

Em 1968, Morgan Stanley publicou o Índice Internacional da Capital. Estes foram os primeiros índices para mercados fora dos Estados Unidos. Os Índices de Mercados Desenvolvidos do MSCI foram publicados no ano seguinte.

Levou quase 20 anos, até 1987, para que o Índice de Mercados Emergentes fosse publicado. Em 1996, o MSCI publicou o All Country Indexes for developing markets and emerging markets.

Em 2 de Julho de 1998, o MSCI Inc. foi incorporado. Para além dos índices, fornece serviços que analisam o risco e o retorno para vários mercados. Os seus concorrentes são Axioma Inc., BlackRock Solutions, Bloomberg Finance L.P., CME Group Inc., CME Group Services LLC, FactSet Research Systems Inc., London Stock Exchange Group PLC, S&P Global Inc., e WisdomTree e Goldman Sachs Asset Management.

p> Em 2007, MSCI lançou o Índice Islâmico Global e os Índices Factorizados. Desde 2010, tem lançado vários novos índices todos os anos.

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