Indeks MSCI i co mierzy

Indeksy MSCI są miarą wyników rynku akcji w określonym obszarze. Podobnie jak inne indeksy, takie jak Dow Jones Averages czy S&P 500, śledzi on wyniki akcji wchodzących w skład indeksu.

IndeksyMSCI są wykorzystywane jako baza dla exchange-traded funds. ETF powiela udziały akcji w indeksie. To pozwala inwestorom czerpać zyski z zysków indeksu.

Podobnie, indeksy są również benchmarkami, które aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne wykorzystują jako podstawę. Fundusze exchange-traded podążają za indeksami MSCI. Zarządzane fundusze inwestycyjne próbują je przewyższyć, wybierając lepsze akcje.

Jak działają

MSCI wybiera akcje do swoich indeksów akcji, które są łatwo zbywalne i mają wysoką płynność. Akcje muszą mieć aktywny udział inwestorów i być pozbawione ograniczeń właścicielskich. MSCI musi zrównoważyć dokładność i efektywność. Musi zawierać wystarczającą liczbę akcji, aby reprezentować bazowy rynek akcji. Jednocześnie nie może zawierać tak wielu akcji, by ETF-y i fundusze inwestycyjne nie mogły naśladować indeksu.

Każdy indeks sumuje całkowitą wartość kapitalizacji rynkowej wszystkich akcji. S&P 500, ale nie Dow, używa tej samej metodologii. Kapitały rynkowe są obliczane zarówno w dolarach amerykańskich, jak i w walucie lokalnej. Daje to pogląd na to, jak radzi sobie indeks bez wpływu kursów wymiany walut.

Każdy indeks jest aktualizowany codziennie, od poniedziałku do piątku. Dodatkowo, każdy indeks jest przeglądany kwartalnie i rebalansowany dwa razy w roku, kiedy to jego menedżer dodaje lub odejmuje akcje, aby upewnić się, że indeks nadal dokładnie odzwierciedla skład bazowego rynku akcji, który mierzy.

Z tego powodu indeksy MSCI mają moc zmieniania rynku. Kiedy indeks jest rebalansowany, wszystkie ETF-y i fundusze inwestycyjne, które go śledzą, muszą kupować i sprzedawać te same akcje. Akcje, które są dodawane do indeksu, zwykle odnotowują wzrost cen akcji. Odwrotnie dzieje się z akcjami, które są usuwane z indeksu.

Co mierzą

MSCI posiada indeksy dla różnych sub-obszarów geograficznych, jak również indeksy globalne dla kategorii akcji takich jak small-cap, large-cap i mid-cap. Cztery najpopularniejsze z nich śledzą rynki wschodzące, rynki graniczne, rynki rozwinięte z wyłączeniem Stanów Zjednoczonych i Kanady oraz rynek światowy.

MSCI Emerging Market Index

Indeks Rynków Wschodzących śledzi wyniki rynków akcji w następujących 26 krajach rozwijających się: Argentyna, Brazylia, Chile, Chiny, Kolumbia, Czechy, Egipt, Grecja, Węgry, Indie, Indonezja, Korea, Malezja, Meksyk, Pakistan, Peru, Filipiny, Polska, Katar, Rosja, Arabia Saudyjska, RPA, Tajwan, Tajlandia, Turcja i Zjednoczone Emiraty Arabskie.Indeks MSCI Kuwait zostanie włączony do indeksu MSCI Emerging Markets Index począwszy od listopada 2020 r.

W czerwcu 2017 r., MSCI Inc. ogłosił, że dodaje ponad 200 chińskich akcji typu A. Akcje te są notowane w Szanghaju i Shenzhen i denominowane w juanach. W rezultacie wszystkie fundusze exchange-traded, które śledzą indeks MSCI, zostały zmuszone do dodania tych akcji.

Arabia Saudyjska jest również uwzględniona w indeksie krajów Rady Współpracy Zatoki Perskiej.

Indeks ten zestawia kapitalizację rynkową wszystkich spółek, które są notowane na rynkach giełdowych tych krajów. Indeks ten jest uważany za dobrą miarę wyników akcji rynków wschodzących.

MSCI Frontier Markets Index

Frontier Markets Index śledzi rynki giełdowe krajów, które są jeszcze bardziej zmienne niż rynki wschodzące. Został on utworzony w 2007 roku. Kraje wchodzące w skład tego indeksu to Bahrajn, Bangladesz, Chorwacja, Estonia, Jordania, Kazachstan, Kenia, Kuwejt, Liban, Litwa, Mauritius, Maroko, Nigeria, Oman, Rumunia, Serbia, Słowenia, Sri Lanka, Tunezja i Wietnam. Dotyczy to również Unii Gospodarczej i Walutowej Afryki Zachodniej. W jej skład wchodzą następujące kraje: Benin, Burkina Faso, Wybrzeże Kości Słoniowej, Gwinea Bissau, Mali, Niger, Senegal i Togo. Obecnie indeksy MSCI WAEMU obejmują papiery wartościowe sklasyfikowane w Senegalu, Wybrzeżu Kości Słoniowej i Burkina Faso.

Następujące kraje graniczne znajdują się w swoich własnych, odrębnych indeksach krajowych. Nie są one uwzględnione w Indeksie Rynków Przygranicznych: Bośnia i Hercegowina, Botswana, Bułgaria, Islandia, Jamajka, Malta, Palestyna, Panama, Trynidad & Tobago, Ukraina i Zimbabwe.

Rynki graniczne mogą być również bardzo zyskowne, ponieważ mają dużo miejsca na wzrost. Główne ryzyko polega na tym, że są one bardzo słabo obracane. To sprawia, że trudno je sprzedać, jeśli gospodarka się pogorszy. Oznacza to również, że mogą być łatwiej manipulowane przez fundusze hedgingowe. Trzeba rozumieć te kraje, ich systemy polityczne i wyzwania gospodarcze. Kraje te są podatne na globalne zmiany w handlu, walutach i zmianach polityki banku centralnego.

MSCI EAFE Index

Indeks EAFE mierzy rynki rozwinięte z wyłączeniem Stanów Zjednoczonych i Kanady. EAFE oznacza Europę, Australazję i Daleki Wschód. Obejmuje on 85% kapitalizacji rynkowej w każdym z tych krajów.

Indeks MSCI EAFE składa się z następujących indeksów krajów rozwiniętych: Australia, Austria, Belgia, Dania, Finlandia, Francja, Niemcy, Hong Kong, Irlandia, Izrael, Włochy, Japonia, Holandia, Nowa Zelandia, Norwegia, Portugalia, Singapur, Hiszpania, Szwecja, Szwajcaria i Wielka Brytania.

MSCI World Index

Wskaźnik World Index mierzy wyniki rynkowe spółek o dużej i średniej kapitalizacji, które są obecne na całym świecie. Jest on często cytowany przez media finansowe, aby opisać, jak radzi sobie światowy rynek akcji. Wyklucza on akcje z krajów rynków wschodzących, więc powinien być uważany za indeks krajów rozwiniętych.

Obejmuje on następujące kraje: Australia, Austria, Belgia, Kanada, Dania, Finlandia, Francja, Niemcy, Hong Kong, Irlandia, Izrael, Włochy, Japonia, Holandia, Nowa Zelandia, Norwegia, Portugalia, Singapur, Hiszpania, Szwecja, Szwajcaria, Wielka Brytania i Stany Zjednoczone.

Indeks MSCI AC World Index obejmuje wszystkie kraje wchodzące w skład indeksów World i Emerging Markets. „AC” to skrót od „All Country.”

Historia MSCI

W 1968 r. firma Morgan Stanley opublikowała indeksy Capital International Indexes. Były to pierwsze indeksy dla rynków poza Stanami Zjednoczonymi. W następnym roku opublikowano indeksy rynków rozwiniętych MSCI.

Potrzeba było prawie 20 lat, do 1987 r., aby opublikowano indeks rynków wschodzących. W 1996 r. MSCI opublikował indeksy wszystkich krajów dla rynków rozwijających się i wschodzących.

2 lipca 1998 r. utworzono spółkę MSCI Inc. Oprócz indeksów świadczy ona usługi w zakresie analizy ryzyka i zwrotu dla różnych rynków. Jej konkurentami są Axioma Inc, BlackRock Solutions, Bloomberg Finance L.P., CME Group Inc, CME Group Services LLC, FactSet Research Systems Inc, London Stock Exchange Group PLC, S&P Global Inc, oraz WisdomTree i Goldman Sachs Asset Management.

W 2007 roku MSCI uruchomił Global Islamic Index i Factor Indexes. Od 2010 r. co roku wprowadza kilka nowych indeksów.

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *