SEC Form ARS

SEC Form ARS: Una panoramica

Security & Exchange Commission (SEC) Form ARS, o la relazione annuale agli azionisti, è un documento utilizzato da una società pubblica per riferire le sue ultime prestazioni finanziarie ai suoi azionisti poco prima della sua assemblea annuale degli azionisti.

Form ARS non deve essere depositato presso la SEC. Invece, è inteso come una comunicazione diretta dai dirigenti di una società ai suoi azionisti. Riassume le ultime prestazioni finanziarie della società e può anche contenere suggerimenti sulla sua direzione futura.

Negli ultimi anni, la maggior parte delle società pubbliche hanno combinato o sostituito il modulo ARS con il modulo 10-K, che contiene informazioni finanziarie più complete e deve essere depositato presso la SEC.

Punti chiave

  • Una società può usare il modulo SEC ARS per riferire agli azionisti la sua performance dell’anno passato prima della loro riunione annuale.
  • “ARS” è l’acronimo di “Annual Report to Shareholders”, ed è un documento opzionale inteso come comunicazione diretta agli azionisti.
  • In luogo del modulo ARS, molte aziende usano il modulo SEC 10-K, poiché contiene informazioni finanziarie più complete.

Capire il modulo ARS

Un tipico modulo SEC ARS includerà un riassunto dei principali eventi dell’anno e una lista di alcuni dei suoi risultati e piani futuri, nonché informazioni finanziarie dettagliate sulle operazioni dell’ultimo anno.

Questo documento e la dichiarazione di delega della società sono letture essenziali per gli analisti fondamentali che studiano gli affari in corso di una società al fine di determinare se è un buon investimento per il futuro.

Un rapporto annuale è un documento che le società pubbliche devono fornire annualmente agli azionisti che descrive le loro operazioni e condizioni finanziarie. La parte anteriore del rapporto contiene spesso un’impressionante combinazione di grafici, foto e una narrazione di accompagnamento, che raccontano le attività dell’azienda nell’anno passato e possono anche fare previsioni sul futuro dell’azienda. La parte posteriore del rapporto contiene informazioni finanziarie e operative dettagliate.

Informazioni contenute nell’ARS

L’ARS contiene bilanci per ogni periodo dall’ultima riunione annuale e per l’intero anno precedente. I rendiconti finanziari includono:

  • Il conto economico, che confronta il reddito della società con il costo delle spese operative durante l’anno.
  • Lo stato patrimoniale, che fornisce un quadro completo delle attività e dei debiti della società nel corso del precedente anno finanziario.
  • Il rendiconto finanziario, che mostra come l’azienda ha generato e utilizzato i beni liquidi e la liquidità durante l’anno in esame.

Il più completo SEC Form 10-K deve anche fornire una panoramica delle principali operazioni dell’azienda, una descrizione dei fattori di rischio noti per il business, dati finanziari specifici che coprono gli ultimi cinque anni, e il commento della direzione oltre a un rapporto finanziario completo.

La ripartizione qui sotto mostra ciò che un modulo ARS includerà tipicamente:

  • Un rapporto del direttore, che include informazioni sullo stipendio del direttore e una revisione delle politiche e procedure di corporate governance
  • Informazioni generali sulla società
  • Una revisione delle informazioni finanziarie della società e delle operazioni
  • Una dichiarazione del presidente
  • Un rapporto del revisore con un’opinione sull’accuratezza delle informazioni finanziarie trovate nell’ARS
  • Dichiarazioni finanziarie, compreso il conto economico, lo stato patrimoniale, il rendiconto finanziario e il prospetto delle variazioni del patrimonio netto
  • Note relative al bilancio
  • Informazioni sulle politiche contabili della società

Gli analisti di borsa usano il modulo SEC ARS o il modulo 10-K per monitorare i risultati finanziari di una società e formarsi un’opinione sul suo valore come investimento.

L’ARS può coprire informazioni aggiuntive come i suoi dirigenti ritengono opportuno, compresi i rapporti sulla politica di responsabilità sociale dell’azienda, una descrizione delle sue operazioni di produzione, e qualsiasi altro dettaglio considerato utile per gli azionisti e i potenziali investitori.

Presentazione dell’ARS

L’ARS è, in una certa misura, un documento di pubbliche relazioni (PR) o relazioni con gli investitori (IR). Come tale, è di solito pubblicato su carta lucida con foto, immagini e grafica accattivante.

Il modulo 10-K, d’altra parte, è una versione più dettagliata del modulo ARS e viene presentato alla SEC, senza molti campanelli e fischietti. Questo è il motivo per cui molte aziende rinunciano a un ARS separato e forniscono agli azionisti solo una copia del suo 10-K.

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