L’indice MSCI et ce qu’il mesure

Les indices MSCI sont une mesure de la performance des marchés boursiers dans une zone particulière. Comme d’autres indices, tels que les moyennes du Dow Jones ou le S&P 500, il suit la performance des actions incluses dans l’indice.

Les indices MSCI servent de base aux fonds négociés en bourse. L’ETF reproduit les actions détenues par l’indice. Cela permet aux investisseurs de profiter des gains de l’indice.

De la même manière, les indices sont également les repères que les fonds communs de placement gérés activement utilisent comme base. Les fonds négociés en bourse suivent les indices MSCI, les fonds communs de placement gérés essaient de les surpasser en choisissant de meilleures actions.

Comment ils fonctionnent

Le MSCI sélectionne pour ses indices boursiers des actions qui sont facilement négociables et ont une grande liquidité. Les actions doivent avoir une participation active des investisseurs et être sans restriction de propriétaire. MSCI doit trouver un équilibre entre précision et efficacité. Il doit inclure suffisamment d’actions pour représenter le marché des actions sous-jacent. En même temps, il ne peut pas avoir tellement d’actions que les ETF et les fonds communs de placement ne peuvent pas imiter l’indice.

Chaque indice résume la valeur totale de la capitalisation boursière de toutes les actions. C’est le prix de l’action multiplié par le nombre d’actions en circulation. Le S&P 500, mais pas le Dow, utilise la même méthodologie. Les capitalisations boursières sont calculées à la fois en dollars américains et en monnaie locale. Cela vous donne une idée de l’évolution de l’indice sans l’impact des taux de change.

Chaque indice est mis à jour quotidiennement, du lundi au vendredi. De plus, chaque indice est révisé trimestriellement et rééquilibré deux fois par an. C’est à ce moment-là que son gestionnaire ajoute ou soustrait des actions pour s’assurer que l’indice reflète toujours fidèlement la composition du marché des actions sous-jacent qu’il mesure.

Pour cette raison, les indices MSCI ont le pouvoir de changer le marché. Lorsqu’un indice est rééquilibré, tous les ETF et fonds communs de placement qui le suivent doivent acheter et vendre les mêmes actions. Les actions qui sont ajoutées à l’indice voient généralement leur prix augmenter. Le contraire se produit pour les actions qui sont retirées d’un indice.

Ce qu’ils mesurent

L’indiceMSCI a des indices pour une variété de sous-zones géographiques, ainsi que des indices mondiaux pour des catégories d’actions telles que les petites, grandes et moyennes capitalisations. Les quatre plus populaires suivent les marchés émergents, les marchés frontières, les marchés développés hors États-Unis et Canada, et le marché mondial.

MSCI Emerging Market Index

L’indice des marchés émergents suit la performance des marchés boursiers des 26 pays en développement suivants : Afrique du Sud, Arabie saoudite, Argentine, Brésil, Chili, Chine, Colombie, Égypte, Grèce, Hongrie, Inde, Indonésie, Corée, Malaisie, Mexique, Pakistan, Pérou, Philippines, Pologne, Qatar, République tchèque, Russie, Taïwan, Thaïlande, Turquie et Émirats arabes unis.L’indice MSCI Kuwait sera inclus dans l’indice MSCI Emerging Markets à partir de novembre 2020.

En juin 2017, MSCI Inc. a annoncé l’ajout de plus de 200 actions A chinoises. Ces actions sont cotées à Shanghai et à Shenzhen et libellées en yuan. Par conséquent, tous les fonds négociés en bourse qui suivent l’indice MSCI ont été contraints d’ajouter ces actions.

L’Arabie saoudite est également incluse dans l’indice des pays du Conseil de coopération du Golfe.

L’indice compile la capitalisation boursière de toutes les entreprises qui sont cotées sur les marchés boursiers de ces pays. L’indice est considéré comme une bonne mesure de la performance boursière des marchés émergents.

Index MSCI Frontier Markets

L’indice Frontier Markets suit les marchés boursiers des pays qui sont encore plus volatils que les marchés émergents. Il a été créé en 2007. Les pays qui composent cet indice sont le Bahreïn, le Bangladesh, la Croatie, l’Estonie, la Jordanie, le Kazakhstan, le Kenya, le Koweït, le Liban, la Lituanie, le Maroc, Maurice, le Nigeria, Oman, la Roumanie, la Serbie, la Slovénie, le Sri Lanka, la Tunisie et le Vietnam. Cela inclut également l’Union économique et monétaire ouest-africaine. Elle est composée des pays suivants : Bénin, Burkina Faso, Côte d’Ivoire, Guinée-Bissau, Mali, Niger, Sénégal et Togo. Actuellement, les indices MSCI UEMOA comprennent des titres classés au Sénégal, en Côte d’Ivoire et au Burkina Faso.

Les pays frontaliers suivants font partie de leurs propres indices pays autonomes. Ils ne sont pas inclus dans l’indice Frontier Market : Bosnie-Herzégovine, Botswana, Bulgarie, Islande, Jamaïque, Malte, Palestine, Panama, Trinité & Tobago, Ukraine et Zimbabwe.

Les marchés frontières peuvent aussi être très rentables car ils ont beaucoup de marge de progression. Le principal risque est qu’ils sont très peu échangés. Cela les rend difficiles à vendre si l’économie se détériore. Cela signifie également qu’ils peuvent être plus facilement manipulés par les fonds spéculatifs. Vous devez comprendre les pays, leurs systèmes politiques et leurs défis économiques. Ces pays sont vulnérables aux changements mondiaux en matière de commerce, de devises et de politiques des banques centrales.

MSCI EAFE Index

L’indice EAFE mesure les marchés développés à l’exclusion des États-Unis et du Canada. EAFE est l’acronyme de l’Europe, de l’Australasie et de l’Extrême-Orient. Il couvre 85 % de la capitalisation boursière de chacun de ces pays.

L’indice MSCI EAFE se compose des indices de pays de marchés développés suivants : Australie, Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Hong Kong, Irlande, Israël, Italie, Japon, Pays-Bas, Nouvelle-Zélande, Norvège, Portugal, Singapour, Espagne, Suède, Suisse et Royaume-Uni.

L’indice MSCI World

L’indice World mesure la performance du marché des sociétés à grande et moyenne capitalisation qui ont une présence mondiale. Il est souvent cité par les médias financiers pour décrire l’évolution du marché boursier mondial. Il exclut les actions des pays émergents, il doit donc être considéré comme un indice du monde développé.

Il comprend les pays suivants : Australie, Autriche, Belgique, Canada, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Hong Kong, Irlande, Israël, Italie, Japon, Pays-Bas, Nouvelle-Zélande, Norvège, Portugal, Singapour, Espagne, Suède, Suisse, Royaume-Uni et États-Unis.

L’indice MSCI AC World comprend tous les pays des indices World et Emerging Markets.  » AC  » signifie  » All Country « .

Historique du MSCI

En 1968, Morgan Stanley a publié les indices Capital International. Il s’agissait des premiers indices pour les marchés hors des États-Unis. Les indices MSCI Developed Market ont été publiés l’année suivante.

Il a fallu attendre près de 20 ans, jusqu’en 1987, pour que l’indice des marchés émergents soit publié. En 1996, MSCI a publié les All Country Indexes pour les marchés en développement et les marchés émergents.

Le 2 juillet 1998, MSCI Inc. a été constituée en société. En plus des indices, elle fournit des services d’analyse du risque et du rendement pour divers marchés. Ses concurrents sont Axioma Inc, BlackRock Solutions, Bloomberg Finance L.P., CME Group Inc, CME Group Services LLC, FactSet Research Systems Inc, London Stock Exchange Group PLC, S&P Global Inc, ainsi que WisdomTree et Goldman Sachs Asset Management.

En 2007, MSCI a lancé l’indice islamique mondial et les indices factoriels. Depuis 2010, elle lance plusieurs nouveaux indices chaque année.

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